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金融问题系列之 中国的崩溃始于金融

本文发表在 rolia.net 枫下论坛中国的崩溃不是因为缺乏民主,中国的崩溃也不会是因为经济的萧条。中国的崩溃首先是因为社会道德的沦丧,其次是因为空洞的经济,导火线将是金融体系的崩溃。


中国的崩溃始于金融

(2002.5.10)

中国的崩溃不是因为缺乏民主,民主和自由是一种促使社会进步和发展的力量,但仅仅缺乏民主并不足以使一个国家崩溃。
中国的崩溃也不会是因为经济的萧条,人类社会有史以来,尤其是近代资本主义国家有过多次萧条,但国家、社会却能保持一如既往的稳定。
中国的崩溃首先是因为社会道德的沦丧,其次是因为空洞的经济,导火线将是金融体系的崩溃。

从表面来看,中国的金融状况虽然令人担忧,仍处在控制之中,但实际上中国的金融已经千疮百孔。在中国的金融体系中,证券看起来最风光,但真正对经济起支撑作用的是商业银行。
四家国有商业银行不良贷款的对外公布数据是25%.(向四大不良资产管理公司剥离后)。其他中小银行的公布数据要小于此。国有商业银行的实际不良贷款率在80%以上。值得注意的是,银行的不良资产实际上包括两部分:不良贷款(指难以收回的贷款)和其他不良资产(投资、拆借、房地产占款等),所以实际的不良资产率比不良贷款率更高(因为所谓的投资基本上都是有去无回)。
讲一个某商业银行省级分行的例子:其下属的一个地级分行的不良贷款率一直在20%-25%左右,突然该地级行的行长脑溢血,换了一个新行长,查帐后发现:实际不良贷款率是99%! 这个故事是真实的,因为我参加了新行长回省行的汇报会。可怕之处在于:这个省是中国最发达的几个省之一,这个地级市是该省最发达的地区之一。
由于大量公款私存的存在和对未来预期的不确定,中国居民的储蓄存款余额不断上升,目前已经超过了8万亿RMB。按75%的存贷款比例,产生了6万亿贷款,如果其中80%,也就是4.8万亿已经化为乌有,这是多么可怕的一件事?而这是事实。实际上如果考虑到大量的企业存款,总贷款规模超过9万亿,而总不良贷款超过7万亿。(不包括不良投资等)。

最近大家普遍关心的一个问题是中国的财政债务负担度,其实,由于中国的商业银行在很大程度上起到了财政的作用(指为维护稳定的局面,向已经没有造血能力的国有企业发放救命贷款)。因此,商业银行的不良贷款应当计入财政负债。(其实,人民银行是从财政部分出来的,而各商业银行又是从人民银行分出来的,至今有些地方的人民银行和工商银行还在一个地方办公。)
如果这一情况发生在其他国家,其金融业早已崩溃。但在中国,商业银行的信用和国家信用等同(按照标普和穆迪的评级标准,所有中国商业银行的信用评级都是一样的,只比主权信用低一档),加上严格的外汇管制,所以金融大厦至今不倒。
而这并非好事。人得了病会发烧,是因为体内的白细胞发挥了免疫作用。但现在,为了维护“来之不易的大好局面”,不许“白细胞”出动,当然就不会发烧,但是病并没有好,只是越来越严重。

金融体系的崩溃将发仞于一次偶然事件,或是突发事件。
由于现今中国的经济高度依赖外资的不断流入,一旦国家信用不足以在危机发生时支撑金融体系的时候,也就是整个社会崩溃的到来。《黄祸》描绘的恐将不是天方夜谈。更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
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Replies, comments and Discussions:

  • 枫下茶话 / 政治经济 / 金融问题系列之 中国的崩溃始于金融
    • 烦不烦啊!贴了很多遍了!
    • 那持人民币是有风险的了?关键是啥时候?
      • 全球资产中,人民币资产不要超过20%,最好控制在10%以下。
        • 嗯,有道理
          • 购买欧元区的债券,逐步提高欧元资产比例。
    • 我准备把加元的50%,买成人民币,2年之内我想一定可以赚钱.近几年内人民币现在只有升的压力,不大可能跌.
      • 美日逼迫人民币升值只是为了打击中国的出口,如果人民币高企,中国劳动力低廉的优势不复存在。
      • 人民币确实有升值的 *〉外部〈* 压力,但中国政府绝对不会让人民币升值。因为中国的经济发展80%以上依赖于和兑换率密切相关的外贸上,一旦人民币简单的升值,
        现有的出口型经济必定受到致命打击,国际竞争力非但会低于印度印尼菲律宾,甚至无法和日本及亚洲四小龙比价廉,中国经济离崩溃也就不远了。
        同时,按照国际货币基金组织的规定,一旦一个币种有可能贬值或升值10%,政府有责任和义务采取行动加以维持,如果失败,IMF会动用其储备金帮助恢复秩序。所以,即便人民币油升值的可能,其幅度绝对不会超过5%左右,根本不能由此而发大财。